週初賺了近年最成功的一次賭博，所以也就寫下來記念一下吧。
Biogen (BIIB)研究的抗老人痴呆藥於週一(7/6) 因等候FDA 宣佈結果而停牌。結果是FDA 有條件認可該藥物，復牌後股價一度急升60% 至$450。我在復牌後期權價格比較合理(剛復牌時350 call 那張的bet/ask 是50/100，根本不可能直出) ，而且由高位開始掉下來時獲利了結。總共賺了本金的五倍。復牌後股價在高位整固了幾分鐘，然後跌停，再之後就一直在400 左右波動了。
賺這筆錢和個人能力沒什麼關係，純粹是賭贏了而已。問題是下次面對同樣賭局時，我們應該怎樣下注去增加勝算或減低風險。
有突破性消息，預計股價會大幅波動而又想控制風險時就可以像這樣建立長倉。我背後的想法是all or nothing，FDA 認可的話股價保守估計會升三成，不認可的話則前幾週的升幅會化為烏有。認可的機會大概是40-50%，要賭的話起碼要有幾倍的賠率我才願意賭。
事後回想，我會這樣分開兩個行使價和日期去買是為了平衡風險。貼價(300)期權當然會升得多，但如果我猜錯的話也會輸得比較多；遠價(350)則是賺得沒那麼多但成本比較低，如果遇上意料外的大升，則可能入價會有和價內期權一樣的上升幅度。
以上是我猜會升三成左右的買法，但如果真的想賭大升五成以上的話，應該買入遠一點點的未入價期權而不買貼價期權。以上面的例子就是不買300 而全倉買入三張350，到期日就買事件發生這週就可以，反正拖長一週也不會把風險降低。這樣我就由賺205 變成賺237(賣出時價格波動太激烈，基本上都是價內值沒有時間值)，而成本應該會減少一點點。
當然還有一堆策略，例如再做SC 把成本拉低，或是把注金加大再做一點SP 等等。但我很不喜歡那堆期權策略，傾向很簡單地看升就做LC/SP，看跌就做SC/LP 。
以倍數計是早前AMC正股一天升一倍 LC 升十倍更誇張，但那種期權我只敢買幾千元。這次應該是我唯一一次會貼真實交易記錄，拿幾萬港元去買期權或許也會有人覺得這是病態賭徒吧?
師兄完全唔似病態賭徒喔
回覆刪除謝謝你的分享
恭喜你贏錢喔
謝謝。贏下輸下，拉長黎睇有賺就好呢~
刪除小弟反而多做Long side 刀仔鋸大樹，反而想問問師兄關於short side 既好處?
回覆刪除我上面係做long side 喎...不過呢啲機會一年唔會有好多次呢。
刪除兩邊我都會做，但多數係SC (short 親都係講緊covered 啦。SC 主要的風險係賺少左；SP 風險就係輸死)，long 的話就係睇黎有行情先會去賭呢。
Short side 的好處係多啲機會去開(當然唔係長做，SC 當收息呢點諗埋風控係唔work 的...)，而且時間站在自己一邊。我自己short side 其實都幾穩定可以賺到，間中買long 好似上面咁賭一次...
多謝師兄指教!我自己近期開始接觸期權，主做long side 異動股，聽你一講都可以用SC對沖番自己隻BABA
刪除如果諗住strong hold, 又唔介意佢爆升時自己賺少左的話咁都OK。我自己手上的TSLA 多數都係咁做部份SC呢 (唔會做晒係因為我唔想爆升時嘔血)
刪除Yan勁，一買完即刻升一大棍，我都有做lc，不過我唔敢買咁短期，因為無把握做到呢類操作，我只敢買ATM leap call，希望中長線升到一水，可以放大d利潤咁既操作
回覆刪除真係賭果一日的一個消息所以先會買咁短，正常的話為左避免時間值在近到期日前加速消耗，買long 我起碼都買兩星期後呢。
刪除有朋友的做法係上年就買定一堆跌殘左的舊經濟股一兩年LC。例如AMC 或者CCL 等2022年的call, 每隻買少少賭經濟反彈。AMC 佢好彩賺左三十倍(1萬變30萬)，但前提係要忍得悶同長期接受股票戶口輸錢呢。