年金計劃

朋友被經紀遊說，有點想購買可扣稅的自願年金計劃，於是把單張拿給我看一下。

年金計劃不算複雜，現在四十歲，每年供$60000 港元先供10年。在第11 年後可以以近乎零利息取回本金，不取回的話可以滾存多10年，第20年起每年可以取回保證紅利和額外紅利各約34000，即最理想情況下每年能取回68000，持續25年。

我自己算是會投資，所以我絕不讚成把錢交給保險公司去投資。雖然不算什麼大錢，但被鎖住不能使用的錢有MPF 已經夠了，沒必要主動把限制套在自己身上。

因為朋友是要交最高薪俸稅稅階(17%) 的那種人，所以被經紀那句「每年能少交10200，這是權利沒理由不用吧！」而吸引。

只考慮少交稅，卻不考慮自己其實是多交了給經紀去做一項最長45年的投資就是被轉移視線。投資者要考慮的是交10200的稅，還是交60000 去做年金投資。

年金的回報可以很簡單地用excel function irr 計算。不算政府免稅的話，該計劃在理想情況下的回報率是4%，就算考慮免稅，回報率也只是4.7%。這還已經是非保證紅利全能發放的情況，如果只算保證紅利，回報率甚至跌到2% 以下。

這是一個超長期的投資計劃，投資者中途下車回報率就馬上歸零，唯一的吸引點是每年那60000 可以免稅一次。除非你真的完全不懂投資，否則完全沒有參與的意義。

經紀說這不是投資計劃，主要是幫客戶節稅和儲蓄。但這不是投資計劃的話，我自己就懂儲蓄為什麼要你幫我? 稅是少交了，但那筆錢同時也被鎖死二十年，以這個年期來說這回報也太低了吧？

也有最後一個情況。首十年供完，第十一年就申請領回600000。這就等於你和保險公司合作，保險公司替你保管這筆錢十年，你得到的是十年來少交的稅款(總計回報約為3.2%)，保險公司零成本地拿到了這筆現金去做其他投資。就看你覺得這種為期十年的零存整付計劃是否吸引了。